结构性存款是什么意思(什么是结构性存款?它是安全的吗?)
理财产品净值下跌后,理财赎回-资金回到存款成为很多人的选择,导致存款的需求大增。
其实存款也是有很多种类的,比如最普通的定期存款、起存额度较高的大额存单、比较灵活的通知存款,还有保本前提下冲击收益的结构性存款。
其中,结构性存款,有着金融产品的嵌套,比较复杂。我们今天就说说什么是结构性存款,看看它是安全的吗?
结构性存款的风险评级
结构性存款,其形式上还是一种存款,所以是保本的。同时,也受到存款保险制度的保障。不过,它的收益是不保证的,即保本浮动收益。
如果按照风险评级来看,属于低风险-R1级别。
结构性存款的最大风险不是亏损,是收益可能落于预计收益的区间下沿。比如一款产品预计收益率区间为1.35%-2.8%,如果最终收益率在区间下沿,是很低的,没有赶上同期货币基金收益。
相应地,如果收益率最终落在区间上沿附近,则可以获得很好的投资收益。可以看出,结构性存款的特点就是,在保证本金或者保证一定收益的前提下,冲击收益。
那么,它是如何实现这点的呢?
结构性存款的运作模式
结构性存款看着神秘,其实说明白了之后很简单。结构性存款有两层金融嵌套,第一层是绝大部分资产投资存款产品,获得稳健的回报。第二层是极少部分资产投资期货、期权等金融衍生品,冲击收益。
只要第二部分投资的最大理论亏损,小于或者等于存款利息,就可以做成保本产品了。其实客户自己也可以做结构性存款,比如100万存定期一年,算了算到期利息有15000元,存款的时候买15000元的股指看涨期权。
这15000元看对了,就是增厚收益了;这15000元亏没了,就算到期银行定存利息亏没了,本金没有损失。
结构性存款主要挂钩标的
结构性存款的结构就是存款+期权,实现了下有保底,上有收益。这部分高风险的金融产品投向,主要是高波动资产,比如汇率、黄金、股票市场等。
比如这款产品挂钩中证500指数表现,如果到期日中证500指数跌幅比观察日跌幅超过10%,那么获得年化收益为1.65%。
如果到期日中证500指数跌幅比观察日跌幅等于或者小于10%,那么获得年化收益率为2.81%。简而言之,如果中证500指数跌幅没那么大,就获得超额收益。当然也有对应的产品设计,如果指数涨的不及预期,获得超额收益。
再看这款挂钩国际黄金走势的产品,现在国际黄金的价格为1823美元每盎司。产品设计为如果到期黄金跌到1700美元每盎司以下,获得年化收益率1.65%。
如果黄金价格没有跌到1700美元以下,获得年化收益率2.75%。这是一款如果黄金跌幅没那么大,获得超额收益的产品。当然,也有跟他相反的产品,如果涨的没那么多,获得超额收益。
银行在设计结构性存款的时候,两个方向都会设计,来让客户选择。比如一款产品看涨股市,股市涨了获得超额收益;就会有一款产品看跌股市,股市跌了获得超额收益。
这么来看,结构性产品对普通客户来说,还真是复杂。
普通客户适合购买结构性存款吗?
大家可以看出来了,结构性存款需要考虑第二层嵌套的金融产品的走势。如果不懂汇率、黄金、股市,而买入结构性存款,无疑就是猜测+摸奖了。
只有分析明白嵌套的金融产品走势,才有买入结构性存款的价值。“看对了有超额收益,看错了有保底”不应该是买入的原因。
不要太理会看错了后的保底,而应该保证大概率能看对,这才是投资。大概率获得超额收益,就算发生小概率事件看错了有保底。
这么来看,结构性存款并不适合大部分的普通投资者,而仅仅适合少数有分析能力的专业投资者。可是专业投资者,是有办法用自己的账户做出结构性投资产品的,也就没必要多花成本买结构性存款了。
如果你考虑买结构性存款,我也可以给两个方向。2023年,黄金看涨的概率较大,股票市场小涨的概率也稍高,想投资结构性存款的客户,可以从这两个思路出发选择产品。
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